来源:《长春金融高等专科学校学报》2017年第03期  作者:熊国皓;唐俊杰;
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金融危机后全国商品房与股市的替代效应——基于结构突变的实证研究

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基于结构突变点2008年剔除长期趋势因素和季节性因素之后,利用VAR和格兰杰因果检验分析商品房销售额与上证成交额的关系。2008年后,商品房销售额是上证成交额的滞后一期的格兰杰原因。建立VAR模型发现,上证成交额为被解释变量的回归方程中,商品房销售额的系数为负,并且显著不等于零。这反映了商品房作为投资品的属性,说明确实存在一定程度对股市投资的替代效应。结构变点在研究时间序列时能发挥巨大的作用。建模过程中考虑了数据生成过程改变的影响,使得分析结果更加可靠。(本文共计6页)......[继续阅读本文]

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