来源:《经济理论与经济管理》2007年第02期  作者:黄峰;杨朝军;
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基于机构投资者交易需求的中国股市流动性研究

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基于机构投资者的交易需求,结合对15家机构投资者的调研,通过实证数据发现:我国股市的流动性水平高于美国NYSE等世界其他主要证券市场,机构投资者一般对国内股市整体流动性水平比较满意。但是我国股市流动性波动率高,并且和市场回报率之间存在单向格兰杰因果关系。对机构投资者来说,当前我国股市主要的流动性问题不是流动性水平过高或过低的问题,而是流动性风险过高并难以和价格风险相分散。(本文共计6页)......[继续阅读本文]

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