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来源:《价值工程》2016年第01期  作者:李虹;刘雯凤;李文君;
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价格波动率时变下的存货动态质押融资质押率决策研究

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存货价格的波动性增加了存货质押融资业务的价格风险,本文以我国为主要生产国的铝锭日数据为例,对具有自相关性、异方差特性、不对称性以及呈现尖峰厚尾分布特征的收益率序列建立AR(1)-GJR-GARCH(1,1)-GED模型,对不同持有期内质物价格的长期风险价值Va R进行度量,进而得出相应的质押率。最终,根据模型得到的质押率为商业银行提供一种动态质押率的决策依据,可以有效的控制风险。(本文共计4页)......[继续阅读本文]

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