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来源:《武汉金融》2019年第06期  作者:刘文文;周远慧;郭宗梦;
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投资者情绪与动态波动溢出效应——基于上证50指数期现货研究

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本文采用有偏项的VECM-CCC-GARCH等模型来分析投资者情绪对上证50指数期货和现货市场之间动态波动溢出效应的影响。分析发现,首先,投资者情绪高涨时期,指数现货市场交易量增加显著强于指数期货市场。其次,较高的投资者情绪对现货市场波动的影响要强于对股指期货市场波动的影响。最后,投资情绪高涨时期,期货和现货市场之间波动溢出效应显著增强,且现货向期货市场波动溢出效应显著增强。(本文共计6页)......[继续阅读本文]

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