您的位置:杂志 > 《债券》 > 2019年 > 第02期
来源:《债券》2019年第02期  作者:王中;郭栋;
选择字号

浮息债净价影响因素判别与基准利率选择——基于VAR与均值回归模型的实证检验

收藏本文  分享

本文对影响浮息债净价波动的因素进行了遴选,并通过实证确定了各因素的冲击方向和影响程度。之后采用均值回归模型,构建了浮息债基准利率选择评价体系。研究发现:短期浮息债基准利率的较好选择为7天回购定盘利率;中、长期限浮息债可选择高流动性国开债到期收益率作为基准利率,其中,5年期选择3年或5年期国开债利率为基准利率时,净价波动率最小,10年期以上产品则以同期限国开债利率为优。本文还发现,美元浮息债的样本数据特征与均值回归实证确定的基准利率选择策略具有很强的吻合性。(本文共计11页)......[继续阅读本文]

下载阅读本文订阅本刊

图书推荐

    相关文章推荐

    看看这些杂志对你有没有帮助...

    更多杂志>>