来源:《上海商学院学报》2011年第06期  作者:杨元宗;王强松;
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中国个体投资者存在框架效应吗?

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框架效应对投资者投资决策产生日益重要的影响,但是目前国内相关的实证研究还很少见到,本文对其进行实证检验。本文借鉴Kumar和Lim(2006)的指标,基于中国某证券营业部的个体投资者的交易数据,构建横截面模型对中国市场个体投资者的框架效应进行实证检验,之后对其进行稳健性检验。研究发现中国个体投资者显著地受到框架效应的影响。框架效应影响程度主要受组合规模、交易规模、组合中的股票数目和年交易次数的影响。(本文共计5页)......[继续阅读本文]

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